CFD

CFD adalah singkatan dari Contract for Difference yang memiliki konsep dan cara transaksi yang sama dengan Indeks saham ataupun forex. 

CFD saham adalah produk turunan dari saham-saham individual (single stock) yang diperdagangkan dengan kontrak derivatif/ futures melalui sistem perdagangan alternatif (SPA). Sistem ini memberikan manfaat hedging, sekaligus memberikan peluang bertransaksi jual dan beli dengan biaya rendah akibat penggunaan sistem leverage.

Kelebihan Trading CFD

• Sebagai sarana diversifikasi investasi dan hedging dari saham-saham fisik
• Pembeli CFD saham akan mendapatkan Dividen tanpa pemotongan pajak
• Modal lebih kecil dibanding saham individual, CFD dapat dibeli dengan mudah dan murah.
• Kemampuan short sell; jual terlebih dahulu tanpa harus membeli sebelumnya.
• Likuiditas tinggi.
• Transaksi Online melalui platform berbasis metatrader.

Deviden

Anggaplah Anda telah membeli 1 lot (1000 lembar) saham XYZ, dan perusahaan XYZ tersebut membagikan dividen sebesar $1 untuk tiap lembar saham. Anda akan menerima dividen sebesar 1000 x $1 = $1,000.

Untuk bisa menerima dividen ini Anda harus telah memiliki posisi BUY sebelum “ex-dividend date” dan posisi tersebut masih tetap terbuka pada tanggal tersebut.

Ex-dividend date adalah tanggal pengumuman berapa besaran dividen yang akan dibagikan oleh perusahaan tersebut. Anda tidak akan mendapatkan dividen jika Anda baru membuka posisi BUY tersebut setelah ex-dividend date, atau Anda telah menutup transaksi tersebut sebelum ex-dividend date.

Sebaliknya, Anda justu harus membayar dividen tersebut jika Anda masih memiliki transaksi SELL yang terbuka pada saat ex-dividend date. Apabila Anda tidak ingin membayar dividen tersebut, sebaiknya Anda menutup transaksi SELL tersebut sebelum ex-dividend date.

Swap (Overnight Charge)

 Pada CFD, swap ini mengacu pada LIBOR (London Inter-bank Offered Rate), TIBOR (Tokyo Inter-bank Offered Rate) dan HIBOR (Hong Kong Inter-bank Offered Rate). Jika Anda mentransaksikan saham-saham Amerika Serikat, maka swap akan mengacu pada LIBOR. Untuk saham-saham Jepang, acuannya adalah TIBOR, sementara HIBOR adalah acuan untuk swap saham-saham Hongkong. Berbeda dengan forex, swap pada CFD dihitung setiap hari, termasuk Sabtu dan Minggu.

Perbandingan

Berikut adalah tabel perbandingan antara perdagangan saham biasa dengan perdagangan saham dengan cara CFD :

Perbandingan	SAHAM BIASA	CFD
Modal (margin)	100%	10 %
Short Sell	Mahal dan terbatas	Bisa
Dividen	Ada	Ada
Overnight Charge (swap)	Tidak ada	Ada
Satuan Kontrak	Per 500 lembar	Per lembar
Antrian	Ada	Tidak ada
Spread	Bervariasi	Tetap *
Kepemilikan	Ada	Tidak ada

*dalam keadaan pasar normal

Ilustrasi Transaksi CFD vs Transaksi Saham Biasa

	Transaksi Saham Biasa	Transaksi CFD
Harga Beli	$10	$10
Modal (untuk 1000 lembar saham)	$10,000	$1,000
Harga Jual	$11	$11
Keuntungan (Harga Jual-Harga Beli) x Jumlah saham	($11 – $10) x 1000 = $1,000	($11 – $10) x 1000 = $1,000
Persentase Keuntungan	10%	100%

Ilustrasi Perhitungan

Kontrak 1 lot CFD saham Jepang = 1 lembar
Sebagai contoh Anda memperkirakan industri elektronik akan tumbuh pesat, dan membeli 1,000 lembar CFD saham Sony (SONY-JP) di harga 1,600 dan melikuidasi posisi di harga 1,800.

Perhitungan Laba/Rugi

= ((Harga jual - Harga beli) x lembar saham)/ rate USD/JPY

= (1,800 - 1,600) x 1,000 lembar = ¥ 200,000
= ¥ 200,000/ 77.500 = $ 2,580*

* Ilustrasi ini belum termasuk komisi dan bunga, hal sebaliknya dapat terjadi jika nasabah mengambil posisi yang tidak searah dengan pergerakan harga.

Perhitungan Swap

= ((Interest +/ - Libor, Tibor, Hibor)/ 360) x Face Value

 Contoh 1 :

LIBOR Amerika Serikat yang sedang berlaku saat ini adalah 3.5% per tahun, dan anda membeli 2000 lembar saham Ford Motor pada harga US $ 11.30. Anda berniat untuk membiarkan posisi tersebut tetap terbuka. Nilai awal transaksi Anda (face value) adalah sebesar:
(US $ 11.30 x 2,000 lembar saham = US $ 22,600.-
Dengan demikian anda diharuskan membayar biaya overnight sebesar 6.5% (LIBOR + 3%) dari nilai awal transaksi tersebut (US $ 22,600.-).
Jumlah yang dibebankan pada hari itu adalah sebagai berikut:
(-6.5% / 360) x US $ 22,600.- = - US $ 4.08

 Contoh 2 :

Anda menjual 500 lembar saham Morgan Stanley pada harga US $ 28.00. Nilai awaltransaksi anda adalah sebesar:
US $ 28.00 x 500 lembar saham = US $ 14,000.-
Katakanlah LIBOR Amerika Serikat yang berlaku pada minggu ini adalah 3.5% per tahun, Dengandemikian anda akan menerima biaya overnight sebesar 0.5% (LIBOR – 3%) dari nilaiawal transaksi tersebut (US $ 14,000.-).
Jumlah yang diterima pada hari itu adalah sebagai berikut:
(0.5% / 360) x US $ 14,000.-= US $ 0.19